الأسهم خيارات طويلة الدعوة

الذهاب طويلة على المكالمات كما علمك يضع ويدعو المكالمات ينمو، وسوف تحتاج إلى النظر في استراتيجيات التداول التي يمكن استخدامها لكسب المال في سوق الخيارات. واحدة من هذه هي شراء خيارات الاتصال ومن ثم بيع أو ممارسة لهم لكسب الربح. تغطية المكالمة هي فعل بيع المكالمات لشخص ما في السوق مقابل علاوة الخيار. عندما تقوم بشراء مكالمة، سوف تدفع علاوة الخيار مقابل الحق (ولكن ليس الالتزام) لشراء أسهم بسعر ثابت قبل تاريخ انتهاء معين. (إذا كنت بحاجة إلى فرشاة على أساسيات تداول الخيارات، يرجى الاطلاع على الخيارات الأساسية تعليمي.) المكالمات التجارية: هل هو الدعوة بلدي سوء فهم شعبية أن أكثر من 90 من جميع الخيارات تنتهي لا قيمة لها يخيف الكثير من المستثمرين. وهم يعتقدون هذه الإحصائية غير صحيحة ثم نستنتج أنه إذا كانوا يشترون الخيارات، فإنها سوف تخسر المال 90 من الوقت وهذا هو كاذبة تماما. في الواقع، وفقا ل كبوي. حوالي 30 من الخيارات تنتهي بلا قيمة، في حين يتم ممارسة 10 و 60 يتم تداولها خارج أو مغلقة من خلال خلق موقف تعويض. التركيز في هذه المقالة هو تقنية شراء المكالمات ومن ثم بيعها أو ممارسة لهم لتحقيق الربح. ونحن لن تنظر في بيع المكالمات ومن ثم شرائها مرة أخرى بسعر أرخص - وهذا ما يسمى المكالمة عارية الكتابة وهو موضوع أكثر تقدما. (لمعرفة المزيد، قراءة عارية كتابة المكالمة أو للحد أو الذهاب عارية، وهذا هو السؤال.). في هذه المقالة مصطلح التداول يدعو يعني أولا شراء مكالمة ثم إغلاق الموقف في وقت لاحق - وتسمى هذه الاستراتيجية تستمر لفترة طويلة على المكالمة. (لمعرفة المزيد حول كسب المال لفترة طويلة على وضع، انظر الأسعار تغرق شراء وضع) الفكرة الكامنة السبب الرئيسي لشراء المكالمات هو أن كنت صعودي على الأسهم. لماذا يمكن أن كنت مجرد شراء الأسهم ولا تقلق بشأن خيارات بعد كل شيء، مخزونات تنتهي أبدا - هل يمكن التمسك السهم إلى الأبد - في حين أن الخيارات تفعل. لذلك، لماذا تنظر في الاستثمار الذي لديه تاريخ انتهاء الصلاحية والسبب بسيط: الرافعة المالية. النظر في المثال التالي: تداول الأسهم شيز لمدة 50. دعوة شيز 50 التي تنتهي في شهر يتداول ل 3. هل ترغب في شراء 100 سهم من شيز ل 5000 أو شراء خيار مكالمة واحدة ل 300 (3 × 100 سهم) واحد مهم الشيء الذي يجب مراعاته هو أن المكافآت تعتمد على إغلاق الأسعار في الشهر من اليوم. (المثال يتناول خيار شهر واحد، ولكن يمكن أن يكون لديك خيارات التي تستمر لأطوال مختلفة من الزمن. سرعة على سبيل المثال، تنتهي أكثر من عام بعيدا). دعونا ننظر إلى الرسم التوضيحي من اختيارك: كما يمكنك انظر من الرسم البياني، ومكافآت لكل استثمار مختلفة. في حين أن شراء الأسهم يتطلب استثمار 5000، يمكنك، مع خيار، والسيطرة على عدد متساو من الأسهم فقط 300. يول أيضا لاحظ أن نقطة التعادل على تجارة الأسهم هو 50 للسهم الواحد، حتى على خيار التجارة 53 للسهم الواحد (تجاهل جميع اللجان). ومع ذلك، فإن النقطة الرئيسية هي أنه في حين أن كلا الاستثمارين لهما صعودا غير محدود خلال الشهر المقبل، فإن الخسائر على الخيارات موزعة على 300، في حين أن الخسائر المحتملة على السهم يمكن أن تذهب على طول الطريق إلى 5000. تذكر أن شراء خيار الاتصال يمنحك الحق ولكن ليس الالتزام بشراء الأسهم، لذلك أقصى الخسائر الخاصة بك هي الأقساط التي دفعتها. الإغلاق الوضع يمكنك إغلاق موضع المكالمة من خلال بيع المكالمة مرة أخرى إلى السوق أو من خلال إجراء المكالمات، وفي هذه الحالة يجب عليك تسليم النقود إلى الشخص الذي باع لك المكالمة. نقول أنه في مثالنا، كان السهم عند 55 بالقرب من انتهاء الصلاحية. يمكنك بيع المكالمة لحوالي 500 (5 × 100 سهم)، والتي من شأنها أن تعطيك أرباحا صافية قدرها 200 (500 ناقص 300 قسط). بدلا من ذلك، يمكن أن يكون لديك المكالمات ممارسة، في هذه الحالة سيكون لديك لدفع 5000 (50 × 100 سهم)، والشخص الذي باعت لك المكالمة تسليم الأسهم. مع هذا النهج، سيكون الربح الخاص بك أيضا 200 (5،500 - 5،000 - 300 200). لاحظ أن العائد من ممارسة أو بيع المكالمة مطابق: صافي 200. الاستنتاج يمكن أن تكون المكالمات التجارية وسيلة رائعة لزيادة تعرضك لمخزون معين دون ربط الكثير من الأموال. لأن الخيارات تسمح لك للسيطرة على كمية كبيرة من الأسهم مع رأس المال القليل نسبيا، وتستخدم على نطاق واسع من قبل صناديق الاستثمار والمستثمرين الكبار. كما ترون، يمكن استخدام المكالمات التجارية بشكل فعال لتعزيز عوائد محفظة الأسهم. ويعتبر رأس المال العامل مقياسا لكفاءة الشركة وصحتها المالية على المدى القصير. يتم احتساب رأس المال العامل. تأسست وكالة حماية البيئة (إيبا) في ديسمبر 1970 تحت قيادة الرئيس الأمريكي ريتشارد نيكسون. ال. وكانت اللائحة التى تم تنفيذها فى الاول من يناير عام 1994 قد خفضت التعريفات الجمركية فى نهاية الامر وشجعت على تشجيع النشاط الاقتصادى. معيار يمكن من خلاله قياس أداء الضمان أو صندوق الاستثمار المشترك أو مدير الاستثمار. المحفظة المتنقلة هي محفظة افتراضية التي تخزن معلومات بطاقة الدفع على جهاز محمول. 1. استخدام مختلف الأدوات المالية أو رأس المال المقترض، مثل الهامش، لزيادة العائد المحتمل للاستثمار. الوصف استراتيجية الدعوة طويلة عادة لا نقدر في 1 إلى 1 نسبة مع الأسهم، ولكن نماذج التسعير غالبا ما تعطي لنا تقديرا معقولا حول كيفية تأثير تغير سعر السهم على قيمة المكالمات، على افتراض أن العوامل الأخرى تبقى كما هي. ما هو أكثر من ذلك، فإن نسبة المكاسب النسبية إلى قسط يمكن أن تكون كبيرة إذا كانت التوقعات على الهدف. إن المشتري الذي يخطط لإعادة بيع الخيار في الربح يبحث عن فرص مناسبة لإغلاق الصفقة في وقت مبكر: عادة ما يكون الارتفاع وارتفاع حاد في التقلب. حدد بعض المستثمرين أهداف الأسعار أو تواريخ إعادة التقييم الأخرى يلعبونها من قبل الأذن. في كلتا الحالتين، التوقيت هو كل شيء لهذه الاستراتيجية، لأنه يجب أن تتحقق كل قيمة قبل انتهاء صلاحية الخيار. أن يكون الحق في الارتفاع المتوقع لا جيدة إذا حدث بعد انتهاء الصلاحية. إذا لم تتحقق المكاسب، والانتهاء يقترب، ومستثمر دقيق على استعداد لإعادة تقييم. خيار واحد هو الانتظار ومعرفة ما إذا كان السهم يتجمع قبل انتهاء الصلاحية. إذا فعلت ذلك، فإن الاستراتيجية قد تولد أرباحا طيبة بعد كل شيء. صافي الموضع (عند انتهاء الصلاحية) الحد الأقصى لتكبير الربح الخسارة القصوى من ناحية أخرى، إذا بدأ تحول سريع يبدو غير محتمل، قد يكون من المنطقي بيع المكالمة في حين أنها لا تزال لديها قيمة بعض الوقت. وقد يسمح القرار في الوقت المناسب للمستثمر باسترداد بعض أو حتى كل الاستثمار. مشتري المكالمات بالتأكيد صاعد على المدى القريب، متوقعا المكاسب في الأسهم الأساسية خلال عمر الخيار. توقعات المستثمرين على المدى الطويل يمكن أن تتراوح من صاعد جدا إلى صاعد نوعا ما أو حتى محايدة. إذا كانت التوقعات على المدى الطويل هبوطي بشكل قوي، قد يكون بديل آخر للاستراتيجية أكثر ملاءمة. وتتكون هذه الاستراتيجية من شراء خيار الاتصال. شراء مكالمة هو للمستثمرين الذين يرغبون في فرصة للمشاركة في الأسهم الأساسية التقدير المتوقع خلال فترة الخيار. إذا كانت الأمور تسير كما هو مخطط لها، فإن المستثمر سيكون قادرا على بيع المكالمة في ربح في وقت ما قبل انتهاء الصلاحية. الدافع يشتري المستثمر المكالمات كوسيلة لالستفادة من النمو في سعر األسهم األساسي، دون المخاطرة والمخاطرة الرأسمالية األمامية لملكية األسهم بشكل مباشر. كما أن المصروفات الأولية الأصغر تعطي للمشتري فرصة لتحقيق مكاسب أكبر (أي زيادة النفوذ). الاختلافات هذه المناقشة تستهدف المستثمر المكالمة طويلة الذي يشتري خيار المكالمة في المقام الأول مع فكرة إعادة بيعها في وقت لاحق في الربح. إذا كان الحصول على المخزون الأساسي هو الدافع الرئيسي، انظر المكالمة النقدية المدعومة. وهو اختلاف في استراتيجية الدعوة طويلة. وفي هذه الحالة، يشتري المستثمر المكالمة ولكنه يخصص أيضا رأس مال كافيا لشراء الأسهم. ثم تكون الدعوة بمثابة نوع من فحص المطر: ضمان محدود الوقت على سعر السهم للمستثمرين الذين ينوون شراء الأسهم، ولكن تتردد في القيام بذلك على الفور. ويتسم هذا النهج بأهمية خاصة إذا كان من المتوقع حدوث تحرك جوهري في األسعار على المدى القريب. الحد الأقصى للخسارة محدود ويحدث إذا كان المستثمر لا يزال يحمل المكالمة عند انتهاء الصلاحية والسهم أقل من سعر الإضراب. وسوف ينتهي هذا الخيار دون قيمة، وستكون الخسارة هي الثمن المدفوع لخيار المكالمة. إن احتمال الربح غير محدود نظريا. أفضل ما يمكن أن يحدث هو أن سعر السهم في الارتفاع إلى ما لا نهاية. في هذه الحالة، يمكن للمستثمر إما أن يبيع الخيار بسعر ربح غير محدود تقريبا، أو يمارسه ويشتري الأسهم بسعر الإضراب وبيعه إلى ما لا نهاية. بروفيتلوس الربح المحتمل غير محدود، في حين أن الخسائر المحتملة تقتصر على القسط المدفوع للدعوة. على الرغم من أن خيار الدعوة من غير المرجح أن نقدر دولار كامل لكل دولار أن الأسهم ترتفع خلال معظم الخيارات الحياة، وليس هناك من الناحية النظرية أي حد لمدى عالية إما يمكن أن تذهب. وبالنظر إلى الحجم المحدود للاستثمار (أي قسط التأمين)، يمكن أن تكون مكاسب النسبة المئوية المحتملة كبيرة. التحذير هو أن جميع المكاسب يجب أن تتحقق بحلول وقت انتهاء المكالمة. وبصفة عامة، في وقت سابق وأكثر وضوحا الزيادة في قيمة الأسهم، كان ذلك أفضل لاستراتيجية الدعوة طويلة. وكل الأشياء الأخرى متساوية، فإن الخيار عادة ما يفقد قسط القيمة الزمنية مع كل يوم يمر، ومعدل تآكل قيمة الوقت يميل إلى التعجيل. وهذا يعني أن حامل المكالمة الطويل قد لا يكون قادرا على إعادة بيع المكالمة بربح ما لم يتغير عامل تسعير رئيسي على الأقل بشكل إيجابي. والأكثر وضوحا هو زيادة في أسعار الأسهم الأساسية. كما أن ارتفاع التقلبات الضمنية يمكن أن يساعد بشكل كبير من خلال تعزيز قيمة وقت المكالمات. لا يمكن لحامل الخيار أن يفقد أكثر من السعر المبدئي المدفوع للخيار. عند انتهاء الصلاحية، تختفي الاستراتيجية حتى إذا كان سعر السهم مساويا لسعر الإضراب بالإضافة إلى التكلفة المبدئية لخيار المكالمة. أي سعر السهم فوق تلك النقطة ينتج صافي الربح. وبعبارة أخرى: قسط التعادل من الإضطراب التقلب زيادة في التقلبات الضمنية سيكون لها تأثير إيجابي على هذه الاستراتيجية، وجميع الأمور الأخرى على قدم المساواة. التقلب يميل إلى تعزيز قيمة أي استراتيجية الخيار الطويل، لأنه يشير إلى احتمال رياضي أكبر أن السهم سوف تتحرك بما فيه الكفاية لإعطاء قيمة الجوهرية الخيار (أو إضافة إلى قيمتها الجوهرية الحالية) بحلول يوم انتهاء الصلاحية. وبنفس المنطق، فإن الانخفاض في التقلب يميل إلى خفض قيمة استراتيجية الاستدعاء الطويل، بغض النظر عن الاتجاه العام لأسعار الأسهم. تضاؤل ​​الوقت كما هو الحال مع معظم استراتيجيات الخيار الطويل، فإن مرور الوقت له تأثير سلبي هنا، وجميع الأشياء الأخرى على قدم المساواة. ومع اختفاء الوقت المتبقي لانتهاء الصلاحية، تتقلص الفرص الإحصائية لتحقيق المزيد من المكاسب في القيمة الجوهرية. وعلاوة على ذلك، فإن الوفورات من حيث التكلفة إلى المحملة التي توفرها استراتيجية المكالمة الطويلة، مقابل وضع الأسهم طويلة تماما، تتضاءل بمرور الوقت. مرة واحدة يختفي قيمة الوقت، كل ما تبقى هو قيمة جوهرية. بالنسبة للخيارات المتاحة في المال، هذا هو الفرق بين سعر السهم وسعر الإضراب. أما بالنسبة للخيارات المالية والخالية من المال، فإن القيمة الجوهرية هي صفر. مخاطر التنازل لا شيء. المستثمر في السيطرة. خطر انتهاء الصلاحية طفيف. إذا كان الخيار ينتهي في المال الذي قد تمارسه لك من قبل شركة الوساطة الخاصة بك. وبما أن هذا المستثمر لم يخصص أصلا الأموال النقدية لشراء الأسهم، فإن ممارسة غير متوقعة يمكن أن تكون إزعاجا كبيرا وتتطلب اتخاذ تدابير عاجلة للتوصل إلى النقد للتسوية. يتم حث كل مستثمر يحمل موقع خيار طويل في انتهاء الصلاحية للتحقق من جميع الإجراءات ذات الصلة مع شركة الوساطة الخاصة بهم: الحد الأدنى ممارسة الرياضة، ومواعيد الإشعار ممارسة الرياضة، الخ جميع المستثمرين خيار لديهم سبب لمراقبة المخزون الأساسي وتتبع أرباح الأسهم. وينطبق ذلك على أصحاب المكالمة الطويلة أيضا، بصرف النظر عما إذا كانوا ينوون الحصول على المخزون. في تاريخ توزيعات الأرباح السابقة، يتم خصم مبلغ الأرباح من قيمة السهم الأساسي. وهذا بدوره يضع الضغط النزولي على قيمة خيارات المكالمة. على الرغم من أن التأثير متوقعا وعادة ما يتم أخذه في الاعتبار بشكل تدريجي أكثر، فإن توزيعات الأرباح لا تزال تعتبر عند تحديد متى قد يكون من الأفضل إغلاق موضع المكالمة. إذا قرر صاحب المكالمة في المال ممارسة الخيار، وتم الإعلان عن توزيعات أرباح، فقد يكون من الأفضل إجراء المكالمة قبل تاريخ توزيع الأرباح السابق للقبض على دفعات الأرباح. الوضع ذو الصلة الرعاة الرسميون لمنظمة التعاون الإسلامي يناقش هذا الموقع الإلكتروني خيارات التبادل التجاري الصادرة عن شركة المقاصة الاختيارية. ولا ينبغي تفسير أي بيان في هذا الموقع على أنه توصية لشراء أو بيع ضمان أو تقديم المشورة في مجال الاستثمار. الخيارات تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. قبل شراء أو بيع خيار، يجب على الشخص الحصول على نسخة من خصائص وخيارات الخيارات الموحدة. ويمكن الحصول على نسخ من هذه الوثيقة من الوسيط الخاص بك، من أي تبادل على الخيارات التي يتم تداولها أو عن طريق الاتصال شركة المقاصة الخيارات، واحد شمال واكر الدكتور سويت 500 شيكاغو، إيل 60606 (المستثمرين). كوبي 1998-2017 مجلس خيارات الصناعة - جميع الحقوق محفوظة. يرجى الاطلاع على سياسة الخصوصية واتفاقية المستخدم. تابعنا: يقر المستخدم مراجعة اتفاقية المستخدم وسياسة الخصوصية التي تحكم هذا الموقع. استمرار استخدام يشكل قبول الشروط والأحكام المذكورة فيه. دعونا نتخيل لديك شعور قوي مخزون معين على وشك التحرك العالي. يمكنك إما شراء الأسهم، أو شراء الحق في شراء الأسهم، والمعروف باسم خيار الاتصال. شراء مكالمة مماثلة لمفهوم التأجير. مثل عقد الإيجار، مكالمة يمنحك فوائد امتلاك الأسهم، ومع ذلك يتطلب رأس المال أقل من شراء فعلا الأسهم. وكما أن عقد الإيجار له مدة محددة، فإن المكالمة لها مدة محدودة وتاريخ انتهاء الصلاحية. دعونا ننظر إلى خيار مثال. يتم تداول ميكروسوفت (مسفت) في 30، وسوف يستغرق 30،000 لشراء 1000 سهم من الأسهم. بدلا من شراء الأسهم يمكنك شراء خيار الاتصال مسفت مع سعر الإضراب من 30 وانتهاء 1 شهر في المستقبل. على سبيل المثال، في أيار / مايو يمكنك شراء 10 مسفت جون 30 يدعو إلى 1.00. هذه الصفقة سوف تمكنك من المشاركة في حركة رأسا على عقب من الأسهم مع التقليل من مخاطر الهبوط من شراء الأسهم. وبما أن كل عقد يسيطر على 100 سهم، فإنك اشتريت الحق في شراء 1000 سهم من ميكروسوفت ستوك مقابل 30 سهم. السعر، 1.00، ونقلت على أساس السهم الواحد. على هذا النحو، فإن تكلفة هذا العقد هي 100 (1.00 × 100 سهم × 10 عقود). الخيار شراء المثال مسفت التداول 30.00 شراء 10 مسفت جون 30 اتصل إذا كان المخزون يبقى في أو أقل من 30 قبل انتهاء صلاحية الخيارات، 1،000 هو الأكثر يمكن أن تخسر. من ناحية أخرى، إذا ارتفع السهم إلى 40 عند انتهاء الصلاحية، سيتم تداول الخيارات حوالي 10 (السعر الحالي: 40 - سعر الإضراب: 30). وبالتالي، فإن 1000 الاستثمار الخاص بك يستحق 10،000 (10 × 100 سهم × 10 عقود). إذا زاد سعر السهم، فإن الخيار يتيح لك خيارين: بيع أو ممارسة المكالمة. العديد من المستثمرين يختارون بيع لأنه يتجنب النفقات النقدية الكبيرة المشاركة في ممارسة خيار المكالمة. في المثال أعلاه، لممارسة سوف تدفع 30،000 (30 × 1000 سهم) لشراء الأسهم عند ممارسة الخيارات. بسعر السوق من 40، فإن أسهمك في الواقع تكون قيمتها 40،000. لا تشمل عمولات، كنت قد حققت ربح 9000 على 1000 الاستثمار الخاص بك (10،000 - 1،000). مقارنة هذا لبيع الخيارات: كنت أدرك نفس الربح دون إنفاق المال لشراء الأسهم. مع الأسهم في 40، والمكالمات 30 يونيو يستحق 10 لكل عقد. وهكذا، فإن قيمة كل عقد من عقود الخيارات تبلغ 000 1 (10 × 100 سهم 10 عقود). ليس عائدا سيئا لاستثمار 1،000 يعتبر السيناريو الموصوف أعلاه مثالا رائعا للرافعة المالية التي توفرها الخيارات. مجرد إلقاء نظرة على العائدات على أساس النسبة المئوية. يعود الخيار على أساس النسبة المئوية في حين يبدو هذا السيناريو مخيفا على أساس النسبة المئوية، عند النظر إلى الأرقام الأولية، النسبية بشكل واضح. إذا انخفض السهم، قد تنتهي المكالمات الخاصة بك لا قيمة لها، ولكن فقدان الخاص بك يقتصر على الاستثمار الأولي الخاص بك، في هذه الحالة 1،000. وعلى النقيض من ذلك، يتحمل المساهم خسارة أكبر بكثير من الدولار بمقدار 10،000. عند مقارنة الجانب السلبي المحدود والإمكانيات الصاعدة غير المحدودة لخيارات الاتصال، فمن السهل أن نرى لماذا هم مثل هذا الاستثمار الجذاب للمستثمرين الصاعدين. تحقق لنا من ما نقدمه أمبير المخاطر الأمنية لم تجد ما تحتاجه اسمحوا لنا أن نعرف. الوساطة المنتجات: لا فديك المؤمن ميدوت لا ضمان البنك ميدوت قد تفقد قيمة أوبتيونسكسبريس، وشركة يجعل أي توصيات الاستثمار ولا توفر المشورة المالية والضريبية أو القانونية. يتم توفير المحتوى والأدوات للأغراض التعليمية والإعلامية فقط. إن أي أسهم أو خيارات أو عقود مستقبلية يتم عرضها لأغراض التوضيح فقط وليس المقصود منها تقديم توصية لشراء أو بيع ضمان معين. المنتجات والخدمات المخصصة لعملاء الولايات المتحدة وقد لا تكون متاحة أو متوفرة في ولايات قضائية أخرى. التداول عبر الإنترنت ينطوي على مخاطر متأصلة. استجابة النظام وأوقات الوصول التي قد تختلف بسبب ظروف السوق، أداء النظام، وحجم وغيرها من العوامل. الخيارات والعقود الآجلة تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. يرجى قراءة خصائص ومخاطر الخيارات الموحدة وإفصاح المخاطر بيان للمستقبلات والخيارات على موقعنا، قبل التقدم بطلب للحصول على حساب، كما تتوفر عن طريق الاتصال على 888.280.8020 أو 312.629.5455. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. ستشمل استراتيجيات خيارات الساق المتعددة عمولات متعددة. تشارلز شواب أمب شركة وشركة أوبتيونسكسريس، وشركة تشارلز شواب بنك هي شركات منفصلة ولكن التابعة وشركات تابعة لشركة تشارلز شواب. وتقدم منتجات الوساطة من قبل تشارلز شواب أمب شركة (عضو سيبك) (شواب) و أوبتيونسكسريس، وشركة (عضو سيبك) (أوبتيونسكسبريس). وتقدم الإيداع والإقراض المنتجات والخدمات من قبل بنك تشارلز شواب، عضو فديك والمقرض المساواة في الإسكان (بنك شواب). كوبي 2017 أوبتيونسكسبريس، Inc. جميع الحقوق محفوظة. عضو سيبك.